Una de las principales preocupaciones de los participantes y autoridades en relación a las operaciones de derivados es el riesgo implícito de este tipo de instrumentos ante el patrón de riesgo y el alto nivel de apalancamiento que la negociación de estos instrumentos conlleva.
En función de ello, ArgentinaClearing cuenta con una infraestructura sólida en materia legal, de sistemas, recursos y supervisión de mercado que sigue estándares internacionales.
La negociación en los mercados financieros expone a sus participantes a potenciales riesgos como ser:
• Riesgos legales • Riesgos de mercado
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Riesgos de crédito.
• Riesgos operacionales.
• Riesgos de entidades depositarias
Bajo este contexto, ArgentinaClearing utiliza un exclusivo sistema de monitoreo en tiempo real con las siguientes características:
· Tablero de control, de desarrollo propio, para monitorear en tiempo real el riesgo de cada Miembro Compensador, Comitente y del mercado en general.
· Mediante la simulación de escenarios calcula en tiempo real los márgenes aplicables a cada cartera, así como las diferencias y primas generadas durante la rueda de operaciones.
· Utiliza la fórmula de Black & Scholes para valuar y graficar diversas variables de las opciones, como por ejemplo: delta, gamma, theta, vega, rho y volatilidad implícita.
· Informa sobre la concentración de márgenes e interés abierto y el cumplimiento de los límites a las posiciones abiertas.
· A través de herramientas basadas en criterios de Value at Risk, estima los parámetros a incorporar al sistema: rangos de variación de precio, volatilidades, cargo por spread, entre otros.
